Preço a partir do spread
- Preço (valor presente)
- —
- Em % do valor nominal
- —
Calculadora gratuita
Calculadora de Dívida Corporativa: amortização, preço e deságio
Monte a tabela de amortização de um papel prefixado — Price, SAC, SACRE ou Bullet — e calcule, pelo fluxo de caixa descontado, o preço a partir de um spread ou o spread implícito a partir de um preço de mercado.
Esta é uma aproximação para fins educativos. A precificação financeira robusta e auditável — com índices (CDI, IPCA), dias úteis, feriados e as convenções de cada operação — é feita pelo sistema da Akrual.
Simulador de amortização e preço
Tabela de amortização
| Nº | Data | Parcela | Juros | Amortização | Saldo devedor |
|---|
Total de juros: — · Total pago: —
Spread a partir do preço
- Spread implícito (deságio)
- —
Aproximação para fins educativos. Modelo prefixado simplificado, sem dias úteis, feriados, tributação nem marcação a mercado por curva. O cálculo financeiro preciso e auditável — com índices, dias úteis e as convenções de cada operação — é feito pelo sistema da Akrual. Não constitui recomendação.
Os sistemas de amortização e o cálculo do preço
- Tabela Price: parcela constante; os juros caem e a amortização cresce ao longo do tempo.
- SAC: amortização constante (principal ÷ nº de parcelas); a parcela começa maior e diminui.
- SACRE: parte do SAC e recalcula a parcela a cada 12 meses — usado em financiamentos longos.
- Bullet: só juros em cada período e o principal integral no vencimento — comum em debêntures.
O preço é o valor presente do fluxo: cada parcela dividida por (1 + spread)tempo e somada. O spread implícito resolve o caminho inverso — qual taxa desconta o fluxo até o preço pago — pelo método da secante. Pagar abaixo do par significa deságio (spread acima da taxa de emissão).
Perguntas frequentes sobre amortização e deságio
Como gerar a tabela de amortização de uma debênture?
Informe o valor nominal (PU), a taxa prefixada ao ano, o número de parcelas, a periodicidade e o sistema de amortização (Price, SAC, SACRE ou Bullet). A calculadora monta o fluxo completo — parcela, juros, amortização e saldo devedor de cada período — e os totais pagos.
Qual a diferença entre Price, SAC, SACRE e Bullet?
Na Tabela Price a parcela é constante (juros caem, amortização sobe). No SAC a amortização é constante e a parcela cai ao longo do tempo. O SACRE parte do SAC e recalcula a parcela a cada 12 meses. No Bullet só se pagam juros nos períodos e o principal inteiro vence no fim.
Como calcular o preço de um título a partir do spread?
O preço é o valor presente do fluxo de caixa descontado pela taxa (spread) ao ano: cada parcela é trazida a valor presente por (1 + spread)^(tempo em anos) e somada. Quando o spread é igual à taxa de emissão, o preço retorna ao valor nominal (par).
Como descobrir o spread (deságio) a partir do preço de mercado?
É o problema inverso: dado o preço pago, a calculadora resolve qual spread desconta o fluxo até esse preço, usando o método da secante. Pagar abaixo do par implica um spread maior que a taxa de emissão (deságio); acima do par, spread menor (ágio).
Precisa precificar a curva real, com índice e dias úteis?
Esta calculadora cobre o caso prefixado simplificado. O software de dívida corporativa da Akrual precifica a operação completa — CDI, IPCA, dias úteis e covenants — e mantém o monitoramento de covenants e o controle de passivos em uma base auditável.