Perfil regulatório · Classe ou fundo de direitos creditórios
Coordene seu FIDC sem versão paralela da carteira entre prestadores
FIDCs combinam administrador fiduciário, gestor, custodiante, servicers e cedentes; o risco aparece quando cada prestador enxerga uma versão diferente da carteira.
Parametrize elegibilidade, cessões, limites, cotas e rotinas de prestação de serviços sem confundir o fundo com os papéis de gestor e administrador.
Como a Akrual responde
Do requisito regulatório ao workflow executável
Cada papel exige evidências e relatórios diferentes. Aqui está o que muda quando FIDCs param de operar em planilha paralela.
Elegibilidade, cessões e limites parametrizados por classe
Visão única para gestor, administrador, custodiante e servicer
Cotas, eventos e enquadramento com evidência por participante
Sintomas operacionais
Cinco prestadores. Quatro versões da carteira. Um fundo.
O FIDC não é uma pessoa jurídica — é um fundo, e a CVM 175 (Anexo II) trata os papéis de administrador, gestor, custodiante e prestadores como cadeia de responsabilidade solidária. Quando cada um enxerga uma versão diferente da carteira, o risco operacional já está dentro do fundo. A elegibilidade não fecha. A cessão atrasa. A cota fecha errada.
Elegibilidade
O cedente envia uma carteira que o custodiante recusa em parte
Os critérios de elegibilidade do regulamento — concentração por sacado, faixa de prazo, comprovante de origem, idade do crédito — passam pelo gestor, batem na conferência do custodiante e, com sorte, fecham. Sem regra parametrizada centralizada, a divergência entre cedente e custodiante vira retrabalho diário.
Custo típico:cessão recusada após 24h. Gestor sem visibilidade do que entrou no fundo. Cedente esfriando.
Cessão e PL
A cessão sai do servicer e some até a próxima abertura de PL
Servicer baixa, custodiante reconcilia, gestor calcula PL no fim do dia. Quando bate, falta uma cessão. Quando bate o valor, falta a evidência. Quando bate evidência, o regulamento exige aprovação que ninguém formalizou. Cota da próxima abertura sai com ressalva.
Custo típico:abertura adiada. Cotista institucional pede explicação. Gestor expõe-se a questionamento.
Limites e enquadramento
O regulamento permite, mas o índice não — e ninguém viu
Limites de concentração, índice de subordinação mínima, percentual de inadimplência, exposição máxima por sacado. Tudo no regulamento. Tudo conferido em planilha à noite, depois do fechamento. Quando o índice rompe, o desenquadramento já passou três dias e a CVM 175 exige comunicação.
Custo típico:desenquadramento descoberto tarde. Comunicação ao cotista em tom defensivo.
Transformação operacional
O FIDC ganha unidade quando os prestadores enxergam a mesma carteira
O FIDC só é um quando gestor, administrador, custodiante e servicer operam sobre a mesma base. Cada item abaixo é uma fricção que desaparece quando a carteira deixa de viver em quatro versões paralelas.
- Antes
Elegibilidade fragmentada entre cedente, gestor e custodiante
Com AkrualElegibilidade parametrizada e validada antes da cessão afetar a carteira
- Antes
Cessão visível só na próxima abertura de PL
Com AkrualCessão com efeito imediato na visão do gestor, do administrador e do custodiante
- Antes
Limites de concentração conferidos no fim do dia
Com AkrualLimites monitorados em tempo real com alerta agregado por classe
- Antes
Cota fechando com ressalva por divergência entre prestadores
Com AkrualCota fechando com gestor, administrador, custodiante e servicer conciliados
Capacidades técnicas
Plataforma para FIDC sob CVM 175 — uma carteira para todos os prestadores
Seis capacidades que transformam o regulamento do Anexo II em workflow operacional. A elegibilidade da classe vira condição executável, a cessão vira evento auditável, e a cota fecha com a cadeia de prestadores conciliada.
Elegibilidade parametrizada por classe
Regras do regulamento (concentração por sacado, prazo, garantia, idade do crédito) viram condições aplicadas em tempo real, antes da cessão entrar no fundo.
Aplicação típica: FIDC multicedente com elegibilidade independente por classe sênior, mezanino e subordinada.
PL e cota com prestadores sincronizados
Gestor, custodiante, administrador e servicer enxergam a mesma carteira em D+0 — com permissão segregada por papel.
Aplicação típica: Abertura de cota diária com cessões e baixas refletidas no mesmo ciclo.
Exposição por sacado e concentração agregada
Limites de concentração monitorados em tempo real. Exposição agregada (FIDC + outros mandatos do gestor) visível no comitê de risco.
Aplicação típica: Comitê de risco com cenário de exposição cruzada entre fundos do mesmo gestor.
Cessões com evidência por contrato
Origem, garantia, performance e comprovantes anexados ao contrato cedido. Trilha imutável da cessão, do aceite e da baixa.
Aplicação típica: Auditoria de cessão pulverizada em FIDC com milhares de sacados.
Reportes CVM 175 (Anexo II)
Informações periódicas, lâmina, demonstrações de patrimônio, fato relevante e informe do administrador a partir do dado operacional.
Aplicação típica: Fechamento mensal e divulgação para cotistas em horas, não dias.
Auditoria imutável + ISO/IEC 27001
Segregação por papel, mascaramento automático de PII de sacados e trilha exportável para fiscalização CVM 175.
Aplicação típica: Resposta a ofício de fiscalização sem mobilização simultânea de gestor e administrador.
Resultados na operação do FIDC
Métricas observadas em fundos que coordenam prestadores via Akrual
Indicadores de fundos com cessões pulverizadas, elegibilidade ativa e múltiplas classes. Variam por carteira, mas refletem o ganho recorrente após o primeiro ciclo de fechamento conciliado.
- 97%Exceções tratadas no SLA
Cessões recusadas, renegociações e baixas com motivo e responsável.
- <15minAtualização de posição
Da cessão à visão consolidada do gestor — sem ciclo de fim de dia.
- 100%Cessões com evidência
Cada cessão amarrada ao contrato, garantia e comprovante de origem.
Confiança institucional
Cadeia fiduciária com responsabilidade solidária — controles à altura
A CVM 175 mantém a cadeia de responsabilidade solidária entre administrador, gestor e prestadores. A Akrual entrega segregação por papel sem perder a unidade da carteira.
- ISO/IEC 27001
Segregação por papel — gestor, administrador, custodiante e servicer com permissão própria.
- Conformidade CVM 175
Anexo II do FIDC mapeado em workflow — elegibilidade, cessões, classes e cotas.
- LGPD para sacado PF
Mascaramento automático de PII em carteiras pulverizadas com pessoa física.
- Sigilo entre prestadores
Permissão por papel e por classe — gestor não enxerga o que é responsabilidade do servicer.
Perguntas frequentes
FIDCs e a Akrual: o que perguntam antes da demonstração
A Akrual atende FIDC sob CVM 175 e o Anexo Normativo II?
Sim. A CVM 175 unificou os regulamentos de fundos; o Anexo II trata especificamente de FIDC com regras de elegibilidade, classes, cessões e prestadores. A Akrual modela cada um desses elementos como workflow com evidência, sem confundir o fundo com o papel de gestor ou administrador.
Como gestor, administrador, custodiante e servicer compartilham a mesma carteira?
Cada perfil tem visão e permissão segregadas. O gestor parametriza regras de elegibilidade e investimentos; o administrador supervisiona prestadores e enquadramento; o custodiante reconcilia caixa e posição; o servicer opera cobrança. A base é a mesma, com trilha de quem fez o quê e quando.
Como funciona o controle de elegibilidade e cessões em uma classe específica?
As regras de elegibilidade (CNPJ permitido, prazos, valor, garantias, concentração) viram condições parametrizadas. Cada cessão é validada em tempo real; rejeições têm motivo e evidência. Histórico fica versionado por classe — útil em auditoria e em fiscalização.
A plataforma gera as informações periódicas exigidas pela CVM em FIDC?
Sim. Demonstrações de patrimônio, lâmina, formulários, comunicações ao mercado e o informe do administrador são gerados a partir do dado operacional. Reduz fechamento mensal de dias para horas, e elimina divergência entre o que foi publicado e o que está na carteira.
Arquitetura por trás
Uma só carteira para gestor, administrador, custodiante e servicer
A CVM 175 redesenhou os papéis e responsabilidades. A Akrual conecta esses papéis sobre o mesmo dado operacional: a cessão entra uma vez e cada participante enxerga a sua visão — com permissão por papel, evidência por evento e enquadramento contínuo da classe.
Ver a infraestrutura completa →Administrador
Supervisão de prestadores, enquadramento, política de classes e prestação de contas.
Gestor
Decisão de elegibilidade, alocação, exposição por sacado e covenants ativos.
Custodiante
Guarda dos lastros, controle de pagamentos e conciliação contínua.
Servicer
Cobrança, baixa, renegociação e eventos por contrato com SLA monitorado.
Cedente
Originação com regra de elegibilidade aplicada antes da cessão entrar no fundo.
Cotista
Visão de PL, cota, performance e fato relevante por classe e segmento.
- Anexo II (FIDC) e classes
- Elegibilidade parametrizada
- Cessões com evidência por contrato
- Limites e exposição por sacado
- PL, cota e fato relevante
- ISO/IEC 27001
Próximo passo
Mostre como o seu FIDC opera hoje. Mapeamos o primeiro fluxo.
Na demonstração, conectamos o seu papel regulatório aos workflows obrigatórios e priorizamos o gargalo com maior impacto na sua carteira.