Perfil regulatório · Carteira de renda fixa pública e privada
Marque, enquadre e feche a carteira do FRF sem planilha intermediária
FRFs combinam títulos públicos, debêntures, CDBs, LCIs, LCAs, CRIs e CRAs sob enquadramento por classe (Soberano, Crédito Privado, Curto Prazo, Referenciado); marcação, duration, liquidez e elegibilidade ficam vulneráveis quando cada controle roda em planilha separada.
Carteira FRF com elegibilidade, marcação a mercado, duration e enquadramento de liquidez consolidados — fechamento de cota e demonstrações sem retrabalho.
Como a Akrual responde
Da curva ao enquadramento — uma carteira para todos os prestadores
FRFs combinam público, privado, derivativos e múltiplas curvas. Aqui está o que muda quando marcação, limite e liquidez param de viver em planilhas paralelas.
Elegibilidade por classe e política de investimento parametrizadas
Marcação a mercado e duration por papel com curva e crédito
Liquidez (T+0/T+1) e enquadramento prudencial monitorados
Sintomas operacionais
Carteira de mil papéis. Quatro prestadores. Marcação a mercado às 19h.
FRFs combinam títulos públicos, debêntures, CDBs, LCIs, CRIs, derivativos e cotas de outros fundos. Quando marcação, limites por emissor, liquidez e enquadramento por classe vivem em planilhas separadas, a cota fecha com ressalva e o cotista descobre o desenquadramento depois do gestor — exatamente o que faz o investidor questionar a governança.
Marcação e cota
Curva ANBIMA chega às 18h. Cota fecha às 22h. Cotista pergunta às 23h.
O fechamento da cota depende da curva ANBIMA divulgada no fim do dia. Em FRFs com mil ou mais papéis, marcação papel a papel é processo manual em planilha do controller — com risco de erro de digitação, divergência entre fonte e carteira, e atraso na publicação da cota.
Custo típico:cota publicada com atraso. Risco de retificação. Cotista institucional questiona governança.
Limites e concentração
Limite estourou ontem — descoberto na conferência de hoje
Política do regulamento define limite por emissor (25% de não-financeiro), grupo econômico, rating e classe. Mesa fecha uma debênture sem checar grupo econômico. No dia seguinte, conferência mostra que matriz + controlada já passaram do limite. Comunicação ao cotista vira ressalva, fato relevante e dossiê para a CVM.
Custo típico:reenquadramento ao custo do mercado. Comunicação e fato relevante.
Liquidez e resgate
Resgate concentrou. Liquidez disponível só vê depois de vender
Cotista institucional pede resgate concentrado. Política de liquidez exige que 80% da carteira seja T+0/T+1. Sem visão consolidada, o gestor descobre depois de executar que vendeu o papel mais líquido — e a próxima janela de resgate fica exposta. CVM 175 exige plano de liquidação documentado.
Custo típico:liquidação fora do alvo. Risco de plano de liquidação acionado.
Transformação operacional
O que muda quando carteira, marcação e enquadramento compartilham o mesmo dado
Cada item abaixo é uma fricção que desaparece quando o FRF deixa de operar marcação, limites e liquidez em três versões da verdade.
- Antes
Marcação rodando em planilha do controller na manhã seguinte
Com AkrualMarcação a mercado e na curva no dado operacional, em D+0
- Antes
Limites de concentração conferidos uma vez por dia
Com AkrualLimites validados em pré-trade, antes da operação afetar a carteira
- Antes
Liquidez avaliada quando o resgate concentra
Com AkrualLiquidez simulada por cenário com alerta antes do resgate concentrar
- Antes
Cota fechando com ressalva por divergência entre prestadores
Com AkrualCota fechando com gestor, administrador e custodiante reconciliados
Capacidades técnicas
Plataforma para FRF — qualquer classe sob o mesmo motor
Seis capacidades que transformam o regulamento do Anexo I em workflow operacional. Política de investimento vira regra parametrizada; marcação vira evento auditável; cota fecha com gestor, administrador e custodiante reconciliados.
Marcação a mercado e na curva
Curva ANBIMA para títulos públicos. Curva + spread de crédito para privados. CDI, IPCA, IGP-M, prefixado, cambial e híbrido nativos. Marcação por critério (mercado ou curva) conforme regulamento aprovado.
Aplicação típica: FRF Crédito Privado com 60% em debêntures CDI+, 25% em CDB de bancos médios e 15% em LFT.
Classes CVM 175 Anexo I
Soberano, Crédito Privado, Curto Prazo, Referenciado (DI, IPCA, etc.), Renda Fixa Geral, Dívida Externa. Cada classe com política de investimento, limites por papel e enquadramento.
Aplicação típica: Família de FRFs com classes Referenciado DI, Crédito Privado e Curto Prazo na mesma plataforma.
Limites e enquadramento contínuo
Limites por emissor, grupo econômico, rating, prazo e classe parametrizados. Validação em pré-trade. Enquadramento monitorado em tempo real com alerta antes do desenquadramento.
Aplicação típica: FRF Crédito Privado com limite de 25% por emissor não-financeiro e 20% por grupo.
Duration, convexidade e VaR
Duration modificada e Macaulay, convexidade e VaR paramétrico ou histórico calculados em tempo real. Stress test por cenário (paralelo, twist, default).
Aplicação típica: FRF Longo Prazo com duration alvo de 5 anos e VaR diário de 0,4% (95%).
Liquidez e simulação de resgate
Classificação por papel (T+0/T+1/T+30/vinculado). Política mínima de liquidez. Simulação de cenário de resgate concentrado e plano de liquidação.
Aplicação típica: FRF Curto Prazo com 80% em D+1 e simulação de resgate de 20% do PL em 5 dias.
Auditoria imutável + ISO/IEC 27001
Cada operação registrada com antes/depois, usuário, alçada e timestamp. Trilha exportável para gestor, administrador, custodiante, auditoria externa e CVM.
Aplicação típica: Resposta a ofício de fiscalização CVM 175 sem mobilização simultânea de prestadores.
Resultados na operação do FRF
Métricas observadas em FRFs que operam sobre a esteira da Akrual
Indicadores de fundos com classe Crédito Privado, Curto Prazo, Referenciado e Soberano. Variam por composição, mas refletem o ganho recorrente após o primeiro ciclo de marcação automatizada.
- D+0Marcação consolidada
Carteira marcada em tempo real com curva ANBIMA e spreads de crédito.
- <1minValidação pré-trade
Limite por emissor, grupo, rating e classe validados antes da operação afetar a carteira.
- 95%Operações com enquadramento contínuo
Versus enquadramento descoberto na conferência da manhã seguinte.
- 10minFechamento mensal
Versus 2 dias com cota, demonstrações e lâmina prontos para distribuição.
Confiança institucional
Cotista institucional exige clareza — controles à altura
FRFs concentram patrimônio institucional (RPPS, EFPC, family offices, fundo de fundos). A governança precisa responder a investidor profissional com a mesma evidência da CVM, sem tempo para retrabalho.
- ISO/IEC 27001
Cobertura para FRFs com cotistas pulverizados e prestadores múltiplos.
- Conformidade CVM 175
Anexo I mapeado em workflow — política de investimento, classes, limites e prestação.
- LGPD para cotista PF
Mascaramento automático de PII em listas e comunicações.
- Sigilo entre prestadores
Permissão por papel — gestor, administrador e custodiante com escopo próprio.
Perguntas frequentes
FRFs e a Akrual: o que perguntam antes da demonstração
A Akrual atende FRF sob CVM 175 (Anexo I) com todas as classes?
Sim. A CVM 175 unificou os fundos; o Anexo I trata dos fundos de investimento financeiros, com classificação por classe — Soberano, Crédito Privado, Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa Geral, Dívida Externa. A Akrual modela cada classe com sua política de investimento, limites por papel e enquadramento (% de soberano, % de crédito privado, duration mínima/máxima).
Como funciona a marcação a mercado de papéis públicos e privados?
Títulos públicos (LFT, LTN, NTN-B, NTN-F) são marcados pela curva ANBIMA. Crédito privado (debênture, CDB, LCI, LCA, CRI, CRA) marca por curva de juros + spread de crédito. CDI, IPCA, IGP-M, prefixado, cambial e híbrido são suportados nativamente. A Akrual aplica o critério marcação a mercado (regra geral) ou marcação na curva (FRFs com critério aprovado), conforme política do regulamento.
Como é controlada a liquidez (T+0, T+1, T+30) e o enquadramento de resgate?
Cada papel entra com classificação de liquidez (negociado em mercado, baixa liquidez, vinculado). A política do FRF define percentual mínimo de liquidez (T+0/T+1) e o cronograma de resgate. A Akrual simula cenários de resgate concentrado e dispara alerta quando a liquidez disponível se aproxima do mínimo regulatório.
A plataforma controla concentração por emissor, grupo econômico e rating?
Sim. Limites por emissor (CNPJ), grupo econômico (matriz e controladas), rating (Moody's, S&P, Fitch e ratings de agência local) e prazo são parametrizados pelo gestor. Cada operação é validada antes de afetar a carteira. Útil em FRF Crédito Privado com limite de 25% por emissor não-financeiro e 20% por grupo.
A plataforma gera as informações periódicas e a lâmina exigidas?
Sim. Lâmina de informações essenciais, demonstrações financeiras, formulários CVM, fato relevante, informe diário/mensal e prestação de contas são gerados a partir do dado operacional. Reduz fechamento mensal de dois dias para horas e elimina divergência entre o que foi publicado e o que está na carteira.
Arquitetura por trás
Matriz de classes — política, limite e enquadramento por linha
Cada classe FRF tem política de investimento própria. A Akrual transforma essa matriz em workflow: limites por emissor, prazo, rating e enquadramento são aplicados em pré-trade. O gestor decide com a regra ativa, não com a regra na planilha.
Ver a infraestrutura completa →| Classe | Carteira típica | Limite chave | Enquadramento |
|---|---|---|---|
| Soberano | LFT, LTN, NTN-B, NTN-F, repo | 100% títulos públicos federais | Risco soberano |
| Crédito Privado | Debênture, CDB, LCI/LCA, CRI/CRA | ≥50% em crédito privado | 25% por emissor não-financeiro |
| Curto Prazo | Papéis com prazo máx. 375 dias | Prazo médio < 60 dias | Liquidez T+0 / T+1 alta |
| Referenciado | ≥95% aderente ao indexador | ≥80% em soberano ou AA | Tracking ao DI / IPCA / etc. |
| Renda Fixa Geral | Mix público, privado, derivativos | Política aberta | Política do regulamento |
- Anexo I (FRF)
- Marcação ANBIMA
- Limites pré-trade
- Liquidez por cenário
- Lâmina e informe
- ISO/IEC 27001
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