Limites medidos pelo sistema
Cada covenant da operação estruturada é calculado a partir da carteira e aparece com farol. Na quebra, o sistema abre o evento de avaliação.
Software de controle de covenants
Software de controle de covenants que mede os limites e avisa antes da quebra
Na planilha, o covenant é conferido depois do fechamento, e a quebra aparece quando já aconteceu. A Akrual calcula os limites do regulamento e da escritura a partir da carteira, mostra cada um com farol e leva o alerta a quem decide, pelo canal que a equipe usa.
Covenants de FIDC e securitização medidos pelo sistema
Em fundos e patrimônios separados, os limites vêm do regulamento ou do termo, como o índice de subordinação mínimo, o limite de concentração por devedor e o saldo mínimo do fundo de reserva. A medição usa a carteira que já está no sistema, sem planilha paralela. Para testar um índice avulso, há a calculadora de covenants.
| Covenant | Como é medido |
|---|---|
| Concentração | Contra o limite do regulamento ou do termo |
| Subordinação | Por classe de cotas |
| Cobertura de garantias | Com a fonte de cada valor: medição, laudo, títulos em carteira de garantia |
| PDD | Matriz por carteira, operação e cliente, em três estágios |
| Índice de perdas | Sobre a carteira do fundo ou do patrimônio separado |
| Reserva sobre o mínimo | Saldo da reserva comparado ao mínimo exigido |
| Prazo médio | Da carteira, contra o limite do regulamento |
Na quebra de um limite do fundo, o sistema abre o evento de avaliação previsto no regulamento. Os covenants do fundo estão detalhados na página de software para FIDC, e os da oferta de CRI, CRA e CR, no software de securitização. Os índices mais usados, a apuração e o tratamento da quebra estão no guia de covenants financeiros.
Do limite medido ao alerta entregue
A mesma regra filtra o borderô
Os critérios de elegibilidade que medem o fundo também barram, na entrada, o direito creditório que levaria a carteira para fora do limite.
Projeção para a dívida corporativa
Nos covenants financeiros do emissor, a projeção mensal é guardada toda noite. A empresa vê a quebra chegando, e o alerta só fecha quando há dado suficiente para medir o índice.
Cascata condicionada a covenant
Os passos da ordem de pagamento do regulamento podem depender de um covenant. A mudança de modo da cascata fica registrada com a data.
Alertas por regra e por canal
Cada regra de notificação define quem recebe e por qual canal: e-mail, aviso no sistema, Slack, Teams, Google Chat ou webhook. As regras podem ser duplicadas, e a entrega dos e-mails é acompanhada.
Obrigações não financeiras na régua
A entrega de demonstrações, de relatórios e das demais obrigações da escritura entra num calendário com o histórico de cada ação. A extração por IA lê a escritura e propõe o calendário, que a equipe revisa antes de aplicar.
Covenants no Painel da Operação
Cada oferta tem uma tela com saúde, passivo, caixa, lastro, garantias e covenants numa data-base. O agente fiduciário, o investidor e o auditor veem a mesma fonte que a equipe interna, com permissão própria em cada bloco.
- Indicador sem dado mostra o motivo, nunca zero.
- Séries com projeção e duration.
- Garantias com a fonte de cada valor.
Perguntas frequentes sobre controle de covenants
O que é um software de controle de covenants?
É o sistema que calcula os índices previstos em escrituras, contratos e regulamentos e compara cada um com o seu limite. A situação aparece com farol, e quem decide recebe o alerta quando o limite é rompido. A planilha conferida depois do fechamento deixa de ser a fonte.
Quais covenants a Akrual mede em FIDC e securitização?
Concentração, subordinação por classe, cobertura de garantias, PDD, índice de perdas, reserva sobre o mínimo e prazo médio. Na quebra, o sistema abre o evento de avaliação.
E os covenants financeiros de debêntures e empréstimos?
Para o emissor, cada covenant tem farol e uma projeção mensal guardada toda noite, e a quebra aparece antes de acontecer. O cadastro da dívida fica no software de dívida corporativa, no mesmo sistema.
Por que o alerta não fecha sozinho quando falta dado?
Um índice sem dado não está cumprido. O alerta de descumprimento só é encerrado quando há dado suficiente para medir o covenant, e no Painel da Operação um indicador sem dado mostra o motivo, nunca zero.
Como o software trata covenants não financeiros?
Obrigações de entrega, como demonstrações e relatórios, entram no calendário de obrigações com avisos e o histórico de cada ação. A IA pode ler a escritura e propor as obrigações, que a equipe revisa antes de aplicar.
Quem recebe os alertas?
Quem a regra de notificação indicar, por e-mail, aviso no sistema, Slack, Teams, Google Chat ou webhook. O Painel da Operação mostra os covenants também para investidor, agente fiduciário e auditor, com permissão por bloco.
Veja os covenants da sua operação medidos
Para os covenants de debêntures e empréstimos, veja o software de dívida corporativa. Para o dever de acompanhamento do agente fiduciário, o guia da Resolução CVM 17.